Оценка облигаций и порядок её проведения
Предмет оценки
Оценка облигаций – это обычная процедура, предшествующая их покупке или продаже, а так же использованию в качестве залога или в уставном капитале. В случае с ней ценообразование подвержено многим аспектам и факторам, в которых неспециалисту несложно запутаться.
Облигации – это один из самых распространенных видов срочных долговых ценных бумаг, которые выпускают, как коммерческие организации, так и представители государства. Выплаты по них происходят из прибыли или из резервного фонда. Они, в отличие от акций, не дают доступ к управлению компании и не так потенциально прибыльны, но гораздо надежнее в плане получения вложенных средств.
В данном случае, целью оценки ценных бумаг является определение стоимости, которая зависит от следующих переменных, меняющихся со временем:
- Начальная стоимость, процентная ставка и условия выплат.
- Налоговый статус.
- Дата выпуска и срок погашения.
- Востребованность на рынке.
- Участие в залогах.
В иных случаях даже текущим владельцам непросто оценить стоимость имеющихся ценных бумаг, а отдельные ситуации и вовсе создают благодатную почву для мошенничества. Без специальной подготовки и опыта тут не разобраться.
Процедура оценки
Прежде всего, нужно сформулировать цели работы, заключение договора и обеспечение доступа оценщика к информации.
Видов стоимости выделяется несколько: нарицательная, выкупная, конверсионная, рыночная.
Потребуются копии самих облигаций и учредительных документов эмитента, данные о его активах, а так же бухгалтерский баланс за последние несколько лет. Кроме это, нужна информация о последних аудиторских проверках, если такие проводились.
Оценка облигаций невозможна без анализа компании, выпустившей облигации. Учитывается её финансовое состояние, в том числе ликвидность и платежеспособность. Вместе с этим, принимается внимание на рынке, и оценивается его возможное влияние на деятельность эмитента.
После этого определяется ставка дисконтирования, высчитывается конкретное значение на настоящий момент и остаток суммы, которая будет выплачена по облигации.
В конце концов, все сводится к систематизации информации и сведению её в отчет – в виде, понятном и подходящим для принятий решений.
Сама процедура оценки не требует много времени в большинстве своем не затратна. При надлежащем количестве облигаций, это может позволить себе не только коммерческое организация, но и частное лицо.
Поиск исполнителя
Несмотря на хорошую отработанность процесса, оценка облигаций – слишком важный процесс, чтобы поручить его сомнительным фирмам. В Интернете достаточно предложений выполнить данную работу быстро и очень дешево, но этому сопутствует высокий риск получения информации, несоответствующей действительности. Это, как было уже отмечено, не такая дорогая услуга, чтобы пытаться на ней экономить и рисковать теми деньгами, которые будут вложены в ценные бумаги.
Это задача для профессионалов, имеющих вес в данных кругах и хорошую историю.
Смотрите также:
- Оценка имущества при продаже или покупке
- Оценка аренды оборудования позволит сделать договор аренды более понятным и прозрачным
- Экономическая оценка недвижимости проводится быстро грамотно и профессионально